AI赋能消费电子趋势明确

消费电子行业(以下简称消电)因其创新驱动的行业特性，对前沿技术和消费者偏好变化尤为敏感，可以看作我国消费市场觉醒的风向标之一。而眼下，AI赋能消费电子趋势明确，估值重塑逻辑逐步验证，关注消费电子景气拐点。

国内大模型呈现繁荣景象，手机厂商也纷纷入局。11月16日，OPPO在开发者大会上宣布，自研ColorOS全球月活用户已经突破6亿，OPPO正式推出自主训练大模型AndesGPT(安第斯大模型)。

目前，荣耀、华为、小米、vivo均已在大模型领域投入了大量资源，其在研发和布局上路线不同，形成了各自的生态系统。

今年以来，多家手机巨头相继传出其手机端侧的大模型已经跑通的消息。本月初，vivo发布五个大模型矩阵，并于11月13日推出全球首个百亿大模型在终端跑通的大模型手机;小米创始人雷军也在近期表示，小米AI大模型最新一个13亿参数大模型已经成功在手机本地跑通;今年8月份，华为鸿蒙OS 4也宣布接入大模型。各家企业均在加快大模型部署，暗中较量。

AI手机是智能手机行业大势所趋

IDC预测，到2026年中国市场近50%的终端设备处理器将带有AI引擎，AI落地空间广阔。AI手机是智能手机行业大势所趋。光大证券认为，AI手机等智能终端可能成为未来消费电子行业变革的方向。

据了解，手机厂商布局大模型主要采用两种路径，荣耀、小米等是以端侧计算的模式，vivo是端侧和云端两条路径并行。

伴随科技大厂们频频发布新品，手机出现热卖，国内外消费电子行业开始进入复苏周期。

消费电子行业是电子信息行业的重要组成部分，也是国家战略性发展产业之一。随着技术的进步和消费者需求的多样化，消费电子行业呈现出快速发展和创新活跃的特点，为国民经济增长和社会进步作出了重要贡献。

消费电子行业涵盖了广泛的产品领域，包括智能手机、平板电脑、电视、音频设备、游戏机等。这些产品不仅满足了消费者日常生活的需求，还代表着时尚和科技的最新发展。在发达国家，消费电子产品已经成为人们生活中不可或缺的一部分。而在发展中国家，随着经济的发展和消费者购买力的提升，消费电子产品市场也呈现出快速增长的态势。

消费电子行业产业链上游主要为芯片、半导体、传感器、显示屏、有色金属、塑料等原材料、中游为消费电子行业，主要产品有手机、平板电脑、笔记本电脑、视频播放器、可穿戴设备等;下游通过线上及线下销售渠道最终到达终端消费者手中。

消费电子产品已经成为现代人生活的重要组成部分，销售额也在不断提高。手机、数码产品、家用电器及其附属产品仍然是消费电子市场中增长最快的产品，平板电脑、笔记本电脑等产品也在迅速成熟，而智能穿戴设备的出现和发展标志着消费电子产品智能化达到了新的高度。

据天猫发布的《2023消费电子行业经营趋势白皮书》显示，当下中国消费电子的消费人群以20-40岁为主，占比超过80%，其中95后占比超过30%。以小家电为代表的垂类产品客单价低、具备一定的快消品性质，面对特定需求和场景易“种草”，被视作消费电子行业中极具爆品爆量潜力的新赛道。

据中研产业研究院《2023-2028年中国消费电子行业发展分析与投资前景预测报告》分析：

我国消费电子产销规模均居世界第一，是消费电子产品的全球重要制造基地，全球主要的电子生产和代工企业大多数在中国设立制造基地和研发中心。

近期，多家消费电子类企业透露，产品出货量有所提升。

与此同时，随着华为、苹果、小米等多品牌新机密集上市，消费电子产业在二级市场也开启上涨行情。数据显示，截至11月13日，月内消费电子指数区间涨幅达1.34%。板块内个股如欧菲光、天龙股份、朝阳科技、瑞玛精密等，更是在多个交易日出现涨停。

Canalys(科纳仕咨询)数据显示，智能手机厂商今年二季度库存状况改善，并在三季度推出新品，2023年第三季度，全球智能手机市场出货量同比降幅收窄至1%;PC端，第三季度全球PC出货量同比下降7%，环比增长8%。

手机等下游多个消费市场需求复苏迹象，也在更多消费电子行业上市公司公布的2023年三季报中得到了市场印证。根据联发科和高通日前发布的2023年三季报业绩，均超预期，今年第三季度联发科手机业务收入环比增幅达19%，手机芯片龙头公司高通手机业务收入超公司前期指引，同时两家手机芯片厂商预计2023年第四季度手机业务收入增速将进一步加快。

随着未来5G 通讯、传感器、可穿戴设备、物联网、工业机器人、VR/AR 以及人工智能等新兴领域市场的不断扩大，对芯片性能、技术、能耗等方面的需求将继续驱动超低功耗人工智能处理器芯片产业的发展。智能手表(含 儿童手表)、智能手环等腕部可穿戴设备，运动健康类TWS无线蓝牙耳机，智能马桶等智能家居及智慧养老设备，汽车智 能驾仓等智能出行系统应用都将迎来更好的发展机遇。